Na firemním účtu vidíte dost peněz, a tak začne dávat smysl nový stroj, větší hala nebo další technologie. Jenže stav účtu není investiční strategie. Pro majitele malých a středních firem bývá právě tahle záměna jedním z nejdražších omylů.
Ve skutečnosti to začíná nevinně. Firma má za sebou silnější období, na účtu je hotovost a investice se tváří jako logický další krok. Nový stroj zvýší kapacitu. Nová hala dodá firmě větší prostor i sebevědomí. Všechno vypadá rozumně.
Peníze na účtu ovšem automaticky nejsou pozvánkou k nákupu. Za rok dva může přijít méně zakázek, dražší financování nebo vyšší provozní náklady a najednou se ukáže, že rozhodnutí, které kdysi působilo bezpečně, bylo ve skutečnosti příliš odvážné.
Cash na účtu není volná investiční kapacita
„Koupit nový stroj jen proto, že teď máme na účtu peníze, je začátek konce mnoha firem,“ říká Daniel Svoboda, CEO My Value Officer. To nejdůležitější totiž není, kolik peněz právě vidíte v internetovém bankovnictví, ale co všechno mají v příštích měsících a letech pokrýt.
Část z nich má často sloužit jako provozní rezerva, polštář pro slabší měsíce či ke krytí budoucích závazků. „Když firma tyto peníze promění v majetek, může získat modernější zázemí, zároveň si ale bere prostor pro běžné fungování. A pokud přijde slabší období, zjistí, že problém není v nedostatku aktiv, ale v nedostatku likvidity,“ upozorňuje Daniel Svoboda s tím, že moderní hala sama o sobě mzdy nevyplatí.
„Majitelé firem často neudělají chybu v samotné investici, ale v jejím načasování a vyhodnocení. Dnes pořízená technologie může dávat obchodní smysl, zároveň s sebou ale nese splátky, servis, vyšší nároky na provoz i očekávání, že trh zůstane dost silný. Každé investiční rozhodnutí má dlouhodobý dopad. Neprojeví se jen tento kvartál, ale i ve chvíli, kdy se podmínky změní. Proto nestačí řídit se pouze intuicí.“
Daniel Svoboda, CEO My Value Officer
O financování investice rozhoduje víc než jen dostupnost úvěru
Vedle návratnosti je potřeba řešit ještě jednu věc: z čeho investici zaplatíte a jak se promítne do fungování firmy v dalších měsících.
Cizí financování nemusí být nutně špatně, pro mnoho firem je naopak rozumným nástrojem růstu. „Rozhodující je, za jakých podmínek do něj jdete a jestli investice obstojí i v méně příznivém scénáři,“ upozorňuje Daniel Svoboda. Profesionální finanční řízení totiž nepočítá jen s variantou, ve které se firmě daří. Počítá i s tím, co se stane, když obrat klesne, inkaso se opozdí nebo trh ochladne.
Rozhodujte se podle návratnosti, ne podle zůstatku
Pohled na plný bankovní účet může být příjemný, pro investiční rozhodnutí je to ale málo. Potřebujete znát návratnost, dopad do cashflow, rezervu pro horší měsíce i alternativní cenu kapitálu. Mezi zdravou investicí a drahou chybou totiž často nestojí výše zůstatku na účtu, ale kvalita finančního řízení. Proto potřebují mít majitelé malých a středních firem pro svá rozhodnutí dobré podklady.
V článku Tři strategie CFO, jak zkrotit strach a rozhodovat s klidem ukazujeme, jak při rozhodování pracovat s různými scénáři. Podívejte se, jak si předem spočítat dopady jednotlivých variant a lépe vyhodnocovat rizika.
